Uh, a parte che le istruzioni con selStart e SelLenght dovrebbero andare dentro if trovato etc...
sei sicuro/a di aver settato la proprietà HideSelection di txt_testo a false ? Avevo fatto copia e incolla della sub e funzionava benissimo.
In ogni caso SelStart indica da che carattere vuoi che il testo sia selezionato, SelLength indica quanti caratteri selezionare a partire da quel punto.

x alesssia: cosa intendi per "evidenziare quello di una stringa" ?