Questo è il codice con i Frame (ma allora non si parla più di Applet):
codice:
import java.awt.*;
import java.awt.event.*;

public class Scritta extends Frame {

   private class Tempo extends Thread {
      private Label lbl;

      public Tempo(Label lbl) { this.lbl = lbl; }

      public void run() {
         try {
            while( true ) {
               Thread.sleep(1000);
               lbl.setVisible( !scritta.isVisible() );
            }
         } catch (Exception e) {}
      }
   }


   Label scritta;
   Tempo t;

   public Scritta() {
      setLayout(null);
      setBackground( Color.black );
      scritta = new Label("Ciao");
      scritta.setFont( new Font("Dialog", Font.BOLD, 18) );
      scritta.setForeground( Color.white );
      scritta.setBounds(100, 100, 200, 25);
      add(scritta);
      addWindowListener( new WindowAdapter() {
         public void windowClosing(WindowEvent we) { System.exit(0); }
      });
      t = new Tempo(scritta);
      t.start();
      setSize(400, 400);
      setTitle("Scritta lampeggiante");
      show();
   }

   public static void main(String [] args) {
      Scritta s = new Scritta();
   }
}
Ciao.