Dunque: non hai bisogno di nulla. IPCOP è già lui un sistema operativo della famiglia di Linux. Solo che non ha nulla se non la parte di connettività / firewall / router.
Scarichi il file (è in formato ISO) con cui crei il CD. Avvii il PC dal CD e si installa tutto da solo. L'unica cosa che devi fare tu è la configurazione delle connessioni di rete. Sul sito trovi tutta la documentazione necessaria (mi pare anche in italiano) che ti spiega tutto certamente molto meglio di quanto possa fare io.
Puoi installarlo sul PC che vuoi (meglio se Intel, ma non necessariamente).
Per esempio io l'ho installato su un Athlon 550, un mio amico su un Celeron 1200.
L'unica cosa a cui devi porre attenzione sono i driver dell'eventuale modem ADSL, ma nella documentazione trovi tutte le indicazioni necessarie.

Ciao
Al