La proprietà WordWrap in un ListBox non ha senso, poichè il ritorno a capo, cioè l'inizio di una nuova riga, rappresenta la separazione tra un elemento e l'altro della lista.

Al massimo, puoi aggiungere una barra di scorrimento...

Prova a leggere questa pagina su Delphi.About.Com...ci sono diversi suggerimenti per "potenziare" il controllo ListBox.

P.S.: sono di ritorno dal "Delphi Day", quindi diciamo che oggi ho sentito parlare di Delphi già abbastanza...

Ciao!