Proprio perchè è già sul tuo PC, quindi il video non deve essere scaricato. Infatti come ti ho detto se ad un utente lo fai scaricare per intero prima di farglielo vedere, anche lui come te una volta avuto il video sul suo computer potrà vederlo con tutte le funzioni di riproduzione.

Ma se tu lo metti con quel codice sul sito, quindi in formato "streaming" la cosa è differente, proprio perchè si tratta di streming.....mentre sul tuo PC mica è streaming, il file è già li non lo devi certo scaricare.