codice:
$string = str_replace('<br>', '
', $string);
è l'amica funzione str_replace() che funziona così

prende prima quanto vuoi trovare nella stringa es. '<br>' poi cosa vuoi che vi sia sostituito es. '
', ed infine in quale stringa devi fare tutto ciò es. $string.
Ti restituisce una nuova stringa con le sostituzioni effettuate.
Codice PHP:
<?

$string
="&lt;br&gt; Ciao !"
$nuova_stringa=str_replace('&lt;br&gt;''
'
$string); 
echo 
$nuova_stringa;
// Da in output "
 
Ciao !"

?>
evitando di utilizzare un'altra variabile
codice:
 $string = str_replace('&lt;br&gt;', '
', $string);
sovrascrive direttamente $string.