in pratica tu vorresti un iframe con dimensioni dinamiche.
so che è possibile, ma credo proprio che con il semplice ausilio di html sia impossibile.
prova a chiedere sul forum javascript.
se lo fai via asp leggendo il testo da un database, basta che calcoli il numero delle righe di ritorno e setti la dimensione height dinamica.
ma se hai un iframe con contenuto statico, mi spiace ma non è possibile fare ciò che vuoi.