In effetti è sufficiente anche winrar.
Clicchi col tasto destro sulla cartella contenente i file che vuoi far installare, scegli "add to archive".
Nella finestra che si apre (tab "general") tra le opzioni scegli "create SFX archive".
Negli altri tab hai tutte le altre opzioni (percorso di installazione, percorso e icona del collegamento, ecc.)