guarda qui

http://www.iselectronic.cz/images/can/wAP65.gif

scarica la gif e aprila con photoshop, che sennò non si vede bene.

nella timeline tra video 1A e video 1B c'è la barra TRANSITION.
lì va messa la transizione che ti permette di mettere una dissolvenza. l'effetto lo trovi nella palette TRANSITIONS, basta fare drag & drop.
NB le due clip devono coincidere per il tempo che si decide di assegnare alla transizione.