0) puoi usare tranquillamente pws per accedere a php, e francamente non vedo perché non farlo, visto che lavori in locale, mica sul Web. Oltretutto su millennium non hai IIS.
1) non l'ho capita, riformula meglio comunque una volta installato il PHP, ti basta creare una cartella dentro l'abero delle directory di pws/iis e metterci un qualsiasi file .php, se lo interpreta bene, se no devi configurare a mano.
2) ovvio.
3) si ma devi installare il supporto odbc per php.
4) perché dovresti formattare il computer?

Due o tre consigli, vai su un sito come freephp.html.it o latoserver.it e scaricati delle buone guide, sull'ultimo sono davvero belle guide, e seguile per bene.