La diversita' e che se specifichi LOCAL il file viene letto dal CLIENT che c'e su HOST e spedito al server. Se invece non specifichi LOCAL il file viene passato come tale al SERVER che si occupera' di leggerlo per i fatti suoi, ed pure leggermente piu' performante.

La differenza suppongo sia nelle terminazioni del file stesso... le solite diversita' che trovi in un file di testo in formato DOS o UNIX..... return, line field. E poi i permessi sul file ovviamente. Con LOCAL non servono.