Si, più o meno funziona così...

Per l'estensione della pagina, nalla maggior parte dei casi si tratta di .php

Se la pagina che contiene il codice php avesse una estensione diversa da .php ed il server non fosse configurato opportunamente per interpretare codice php anche in pagine con altre estensioni oltre a .php, il codice stesso verrebbe mostrato a video come semplice testo.