certo che è possibile.. tanti programmi lo fanno. Io l'ho fatto un paio di volte con TMPGENC, è un po lento, ma fa un lavoro ottimo: crea direttamente le cartelle AUDIO e VIDEO, cosi ti puoi masterizzare direttamente quello...
ce ne sono altri, anche più veloci, ma non ne conosco.. usa google, magari con dvx to dvd, o qualcosa del genere..