quando apri il [ code ] devi anche chiuderlo


cmq, facendo echo prima di file_exists dovresti avere il path completo del file...
codice:
echo $filename;

controlla appunto che tutto sia corretto, fai copia/incolla sulla barra degli indirizzi per visualizzare l'immagine...come sono strutturate le directory? prova anche ad inserire ad inizio pagina:
codice:
error_reporting(E_ALL);