Quello non è un problema di ClassPath (che non dovresti modificare, perchè dovrebbe essere già settato correttamente). Quello è un problema di PATH.

Tasto destro sulle risorse del computer / Proprietà / Avanzate / Variabili d'ambiente.
Clicca sulla variabile Path, poi su Modifica e aggiungi, alla fine, questa scritta:
codice:
;C:\j2sdk1.4.2_08\bin
Il punto e virgola è necessario!
Ora chiudi la finestra di prompt e riaprila... d'ora in avanti, avunque saranno i tuoi file .java, potrai compilarli così:
codice:
javac *.java
Ciao.