Non puoi prendere la DLL e includerla nel tuo pacchetto perche' l'installazione di WMP deve essere fatta con il suo installer.

Per capire se e quale e' installato, ho scritto questa funzione che dovrai provare per vedere se ti va bene

Private Function GetWMPVer() As String
Dim wmp As Object
On Error Resume Next
Set wmp = CreateObject("WMPlayer.OCX")
If Err Then
Err.Clear
GetWMPVer = "NOT INSTALLED"
Else
GetWMPVer = wmp.versionInfo
Set wmp = Nothing
End If
End Function

Questa restituisce la versione di WMP installata o una stringa di errore.