bako concordo in pieno....

debian (meglio testing) + xfce + ultimo kernel 2.6 vanilla
e vai al top (se poi è ancora troppo pesante.... ma non penso.... usa fluxbox)

con debian ricompilare il kernel è una cavolata ...... un solo comando.... make-kpkg e vai!!!

p.s. io cambierei hd .... comunque ... però puoi usare anche quello che hai....