quindi prova così:
quando ricevi l'input della textarea scrivi

$testo_in_arrivo = stripslashes($_POST['nome_della_textarea']);

poi togli quel transfer-encoding, ottenendo questi header:

$header .= "MIME-Version: 1.0\r\n";
$header .= "Content-Type: text/html; charset=iso-8859-1";

e poi invii la mail
[edit]: dimenticavo..per non farti inserire nella posta indesiderata di hotmail dovresti mettere questi header:

$header .= "MIME-Version: 1.0\r\n";
$header .= "Content-Type: text/html; charset=iso-8859-1\r\n";
$header .= "X-Mailer: PHP/".phpversion();