La path è il percorso di un file (file in senso proprio o cartella che sia).

c:/programmi/apache/conf

è una path.

http://www.miosito.it/percorso/alla/pagina.php

è un url.

Il path può essere assoluto o relativo: è assoluto quando parte da c:/ mentre è relativo quando si "naviga" all'interno dell'albero.

Per esempio:

include( 'c:\documenti\siti\html.it\initialize.php' ) ;

è un path assoluto

Se invece io fossi stato nella cartella "functions" (immaginando che la cartella functions si trovi in c:\documenti\siti\html.it\functions\) ed avessi voluto utilizzare initialize.php avrei potuto usare un path assoluto o un path relativo:

assoluto
'c:\documenti\siti\html.it\initialize.php'

relativo
'..\initialize.php'

.\ vuol dire "cartella corrente" mentre ..\ vuol dire "cartella superiore".
Questi "simboli" si usano, ovviamente, solo per i path relativi.