In genere quando si parla di qualcosa di iterabile si intende di fornirgli delle funzioni che permettano di scorrere sugli elementi di un container (in questo caso la tua lista). In java molto probabilmente questo si traduce nell'implementare l'interfaccia "Iterator" e non "iterable" ridefinendo tutti i suoi metodi che per questa sono solo tre: next(),hasNext() e remove(). Essendo un appello d'esame su un corso di base java è sicuramente così, perchè un corso come questo oltre che a dare le basi sulla programmazione orientata agli oggetti hanno come obbiettivo di diffondere l'utilità dei vari packege di java tra cui java.util.

Per saperne di più se non hai le api a casa questo è il link al sito della sun:
http://java.sun.com/j2se/1.5.0/docs/api/index.html

e questo quello all'interfaccia Iterator di java.util:
http://java.sun.com/j2se/1.5.0/docs/api/index.html

Credo che tu già abbia la documentazione o conosca i link ma non si sa mai...