calma, non era necessario riportare tutto il codice nel thread

allora, scarichi la classe il cui file dovrebbe chiamarsi come la classe stessa, con estensione .as, poi metti questo file nella stessa cartella del filmato e poi nel .fla scrivi il tuo cidce per caricare la classe e applicarla, come c'è scritto nell'esempio alle prime righe commentate della classe
codice:
//EXAMPLE WITH MOUSE MOVEMENT:
var waterEffect:Object = new WaterEffect( this, 'FISH' );
Mouse.addListener( waterEffect );
//EXAMPLE WITH AUTOMATIC GENERATION:
var waterEffect:Object = new WaterEffect( this, 'FISH' );
waterEffect.start( 30 );
a occhio credo che il parametro che indica il nome dell'immagine (del clip che la carica) è quello tra virgolette "FISH", lì devi mettere il nome del tuo clip...

ps. il codice della classe non lo devi proprio toccare, è fatto apposta