Mi scuso se ho postato il codice html con degli errori, comunque tu mi dici che è impossibile inserire tag html all'interno di una text area, però usando il pasteHTML io facevo proprio questo, ovvero inserivo il codice html dell'immagine all'interno della text area, ed ecco che l'immagine veniva visualizzata. Purtroppo il pasteHTML funziona solo su internet explorer, ecco perchè stavo cercando di utilizzare innerHTML
Per quanto riguarda l'uso di XHTML Strict e XHTML Transitional, potresti spiegarti meglio cosa intendi, non sono molto pratico di html