Questa riga è un meta tag, ossia un tag che non viene visualizzato nella pagina (è nella sezione HEAD se noti) e serve a "spiegare qualcosa al browser" sul documento. Nel caso specifico, il meta tag da te indicato indica al browser il tipo di contenuto del documento (Content-Type), dicendogli che si tratta di codice HTML (text/html) e che il set di caratteri utilizzato (charset) è l'ISO Latin 1 (quello dell'Europa occidentale per capirci, noto anche con la sigla iso-8859-1).