In realtà bisogna distinguere i tre casi possibili:
-il CD è di aggiornamento: puoi aggiornare direttamente anche senza reinstallare tutto (anche se esiste comunque l'opzione "reinstalla tutto" una volta che il CD ha trovato che sul PC c'è già un OS Microsoft);
-il CD è di installazione "standard": puoi installare sia su un sistema completamente vuoto sia su un sistema dove c'è già un sistema operativo Microsoft effettuandone l'aggiornamento;
-il CD è di installazione OEM: puoi installare Windows solo su un sistema su cui non c'è nessun sistema operativo installato.