Si che è possibile , anche ai JComboBox è possibile associare un Listener.
codice:
class ComboListener implements ActionListener{
public void actionPerformed(ActionEvent e){
//Qui inserisci il codice
//per avere un item
JComboBox cb=(JComboBox)e.getSource();//Se hai più combobox
String item=(String)cb.getSelectedItem();
item.setFont(.....);
cb.insertItemAt(item,cb.getSelectedIndex());
//Sempre che tu abbia inserito stringhe :D
//Questa è una versione molto semplice che si può benissimo migliorare ;) e perfezionare
}
}
poi
comboBox.addActionListener(new ComboListener());
In questo modo ogni selezione di un item del combo viene gestita e provoca il cambiamento che desideri