Tempo fa avavo provato anch'io una cosa simile ma senza risultati.
In effetti non credo che si possa dirgli di salvare in una certa posizione in automatico. L'unica cosa che puoi fare è aprire la finestra "Salva con nome" ma poi devi dirgli tu dove salvare.
L'unica cosa che ti posso consigliare è di evitare di usare webbrowser e usare la libreria WinInet che lavora a livello di Http, così devi gestire tutto tu, ma puoi salvare la roba che hai in memoria.

PS.
Se ti serve per salvare esclusivamente l'html della pagina questo lo trovi come striga dento webbrowser.document.outerHtml o qualcosa del genere.....