Ma i valori checcati li deve mostrare uno alla volta o tutti in una msgbox?Perchè dal codice che hai scritto tu li mostra uno in una msgbox separata..Sarebbe un po' palloso stare a cliccare su ok per ogni msgbox...

In ogni caso devi memorizzare i valori selezionati in un array, poi fare un ciclo e scriverli tutti in una msgbox.
Se quello che non riesci a capire è l'uso delle proprietà del componente ListView, cerca nell'MSDN o nella raccolta oggetti, ha una descrizione abbastanza esaustiva per i componenti...